شاخص TVL چیست و چه کاربردی دارد؟

در این مقاله می‌خواهیم در مورد یکی از مهم‌ترین معیارها در تحلیل بنیادی برای ارزهای دیجیتال صحبت کنیم.

شاخص TVL خلاصه شده عبارت Total Value Locked است که به معنی کل ارزش بلوکه شده است. اما منظور از این عبارت چیست و چه کاربردی دارد؟ در ادامه این مقاله این موضوع را کامل باز کرده و راجع به آن صحبت می‌کنیم.

بهتر است قبل از خواندن این مقاله اطلاعاتی در مورد قراردادهای هوشمند و فرآیند استیک کردن داشته باشید. می‌توانید برای اطلاعات بیشتر مقاله‌های مربوط به این موضوعات را از وب‌سایت حامد ثقفی مطالعه کنید

بیشتر بخوانید:

استیکینگ چیست؟

معنی دقیق TVL چیست؟

همانطور که در مقدمه گفتیم TVL خلاصه شده Total Value Locked است که به معنی کل ارزش بلوکه شده است. منظور از ارزش کل قفل شده، کل دارایی‌های دیجیتالی (توکن‌ها و کوین‌ها) است که در قراردادهای هوشمند بلوکه شده است که معمولا بر اساس دلار نشان داده می‌شوند.

این معیار در دنیای دیفای DEFI یا اقتصاد متمرکز کاربرد دارد. فعالیت‌های مختلفی در این سیستم اقتصادی انجام می‌شود و هر روزه پرو‌ژه‌های جدیدی در این فضا به وجود می‌آیند. شاخص TVL معیاری است که میزان دارایی‌های دیجیتالی که در پروتکل‌ها و پروژ‌ه‌های مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرند را اندازه‌گیری می‌کند.

بیشتر بخوانید:

دیفای DeFi چیست؟

همانطور که می‌دانید در دنیای دیفای فعالیت‌های مختلف اقتصادی انجام می‌شود و هر کدام از این فعالیت‌ها میزانی از حجم کوین‌ها و توکن‌های بازار را جذب می‌کنند و شاخص TVL ارزش این ارزهای دیجیتال را اندازه‌گیری و ارزیابی می‌کند.

این فعالیت‌ها می‌توانند شامل قرض دادن در پلتفرم‌های وام‌دهی در دنیای دیفای یا استیک کردن و حجم استخر‌های نقدینگی و ابزار مشتقه (Derivatives) در صرافی‌های غیرمتمرکز باشد. هرکدام از این موارد نیاز به توضیحات خاص خود دارند که در سایر مقالات در وب‌سایت حامد ثقفی در مورد آن‌ها صحبت‌ کرده‌ایم و می‌توانید برای اطلاعات بیشتر آن‌ها را مطالعه کنید.

بیشتر بخوانید:

آموزش کامل صرافی ایرانی ارزهای دیجیتال

منابع اطلاعات شاخص TVL

• وب سایت Defistation

یکی از مراجع خوب وب‌سایت Defistationاست. این وب‌سایت نشان‌دهنده شاخص TVL مربوط به همه پروژه‌هایی است که بر شبکه بایننس اسمارت چین BSC کار می‌کنند. در زمان حاضر بایننس اسمارت چین در کنار اتریوم از شبکه‌های مهمی محسوب می‌شود که بیشترین میزان TVL را دارد و از اهمیت بسیار زیادی برای اقتصاد غیرمتمرکز برخوردار است.

بیشتر بخوانید:

تفاوت صرافی متمرکز و غیرمتمرکز ارز دیجیتال

• وب سایت DEfillama

یکی از بهترین وب‌سایت‌ها برای این کار وب‌سایت defillama است. 

در این وب‌سایت شما می‌توانید تمامی اطلاعات مربوط به شاخص TVL پروژه‌های مختلف را پیدا کنید. همچنین شما می‌توانید اطلاعات بیشتری راجع به نرخ سود پروژه‌ها و نسبت مارکت‌کپ به TVL نیز پیدا کنید و این کار شما در تحلیل کردن را بسیار آسان‌تر می‌کند. در مقاله‌ای جدا به معرفی این وب‌سایت و کاربرد آن خواهیم پرداخت.

کاربرد شاخص TVL و نسبت Mcap/TVL چیست ؟

سرمایه‌گذاران برای بررسی ارزش توکن یک پروژه این معیار را تحلیل می‌کنند و می‌توانند اطلاعاتی راجع به ارزش واقعی پروژه کسب کنند. با مقایسه ارزش بازار یک پروژه یا مارکت‌کپ و ارزش کل قفل شده (شاخص TVL) می‌توانیم بفهمیم که آیا یک ارز دیجیتال بیشتر از قیمت واقعی خود ارزش‌گذاری شده است یا خیر.

برای این کار یک نسبت به اسم مارکت‌کپ به TVL وجود دارد که از تقسیم مارکت‌کپ یک پروژه به TVL آن حاصل می‌شود (Mcap/TVL). در صورتی که این نسبت زیر ۱ باشد، می‌توانیم نتیجه‌ بگیریم که قیمت کوین کم‌تر از ارزش واقعی آن است و می‌تواند فرصت مناسبی برای خرید تلقی شود.

البته این به معنی آن نیست که اگر این نسبت بالاتر از ۱ باشد یعنی کوین مربوطه ارزشی برای خرید ندارد و حتی گاهی موارد این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده ارزش سرمایه‌گذاری در بلند مدت باشد.
اما قانون کلی این است که هنگامی که این نسبت کوچک‌تر می‌شود، معمولا نشان‌دهنده موقعیت مناسبی برای سرمایه‌گذاری است.

بیشتر بخوانید:

دراودان یا افت سرمایه چیست؟

سخن آخر در مورد شاخص TVL

در این مقاله سعی کردیم شما را با شاخص TVL و کاربرد آن آشنا کنیم. این معیار در کنار سایر تحلیل‌ها می‌تواند بسیار مفید و کاربردی باشد و پس از یادگیری آن می‌توانید راجع به سایر پروتکل‌های دیفای نیز اطلاعات کسب کنید. توجه کنید که این معیار نباید به تنهایی مورد استفاده قرار بگیرد و هنگام سرمایه‌گذاری سایر موارد مربوطه را نیز در نظر بگیرید.